Le PDG de DeVere Group a averti que les grandes banques centrales pourraient continuer à opter pour des taux d’intérêt plus élevés comme principale stratégie pour le reste de l’année.
Nigel Green met en garde alors que les marchés mondiaux chutent et que les marchés asiatiques chancellent en raison de la hausse soudaine des rendements des obligations du Trésor américain, aggravée par les remarques pessimistes d’un membre de la Réserve fédérale, ce qui atténue le sentiment de risque.
Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a suggéré que les responsables n’ont pas complètement écarté l’idée d’augmenter le taux d’intérêt, même avec la politique restrictive actuellement en place.
Le directeur général de DeVere Group déclare que, sauf en cas de ralentissement économique majeur, il est probable que les banques centrales maintiendront des taux plus élevés pour le reste de 2024.
« Cette position est motivée par la nécessité de freiner les pressions inflationnistes collantes, rendant ainsi une décision plus difficile pour l’avenir prévisible. ”
Aux États-Unis, la Réserve fédérale est confrontée à une économie qui ne ralentit pas autant qu’elle le souhaiterait.
Récentes déclarations agressives d’un membre de la Réserve fédérale ont atténué l’optimisme du marché, renforçant ainsi l’opinion de nombreux analystes selon laquelle les baisses de taux ne sont pas à prévoir cette année.
Selon Nigel Green, la Fed adopte une approche prudente en attendant que l’inflation soit bien maîtrisée avant de diminuer les taux d’intérêt. Cela implique que les investisseurs doivent se préparer à une longue période de taux élevés, qui affectera différemment différentes classes d’actifs.
La Banque d’Angleterre devrait maintenir les taux d’intérêt à court terme stables, notamment en raison des élections générales à venir.
Les préoccupations politiques entraînent fréquemment une orientation plus prudente de la politique monétaire, dans le but d’éviter les perturbations économiques susceptibles d’avoir un impact sur les élections.
Selon lui, il est important pour les investisseurs de prendre en considération que la possible décision de la Banque de maintenir des taux d’intérêt plus élevés pourrait avoir un impact sur les secteurs qui dépendent fortement des coûts d’emprunt, tels que l’immobilier et le financement des consommateurs.
En Europe, la BCE occupe une position légèrement distinctive.
Le directeur général de DeVere explique que la Banque centrale européenne a la capacité d’assouplir sa politique monétaire alors que l’inflation montre des signes de ralentissement.
Le texte indique que les principaux décideurs prévoient une diminution progressive et prudente des taux. Bien que la BCE envisage une baisse des taux le 6 juin, les attentes sont modérées pour le reste de l’année, avec une seule réduction potentiellement prévue.
En Australie, il y a une situation particulière où les pressions inflationnistes ont augmenté plus rapidement que prévu.
Le rapport mensuel sur les prix à la consommation pour le mois d’avril a enregistré une augmentation inattendue malgré les prévisions de ralentissement, marquant ainsi le deuxième mois consécutif d’une inflation plus élevée que prévue. Cette situation rend plus complexe les décisions de politique monétaire de la Banque de réserve d’Australie.
Les investisseurs doivent ajuster leurs portefeuilles en se focalisant sur les types d’actifs et les domaines qui peuvent réussir dans un contexte de taux d’intérêt élevés, tout en veillant à gérer les risques de manière efficace.
Ils pourraient décider d’investir plus dans des obligations à échéance plus courte et des obligations d’entreprise à haut rendement afin de bénéficier de rendements plus élevés sans être exposés à un risque important lié aux taux d’intérêt.
Dans leurs investissements, ils se focaliseront sur des domaines moins impactés par les variations des taux d’intérêt. Les actions dans les secteurs de la technologie et de la santé, reconnus pour leur capacité de croissance et leur résilience face aux coûts d’emprunt, pourraient garantir une certaine stabilité et des rendements intéressants.
Les biens protégés contre l’inflation, tels que les matières premières, seront intéressants car ils peuvent aider à maintenir le niveau de vie et servir de rempart contre les hausses de prix soudaines.
Selon Nigel Green, la diversification reste la stratégie la plus efficace pour les investisseurs afin de réduire les risques et profiter des opportunités.
Il termine en disant que si les tendances actuelles se maintiennent, on peut s’attendre à ce que la politique mondiale reste robuste pour le reste de l’année.
