Les réductions de prix et les incitations sont des éléments clés des fiducies d’investissement – c’est de cette manière qu’ils opèrent…
Il y a deux manières de représenter la valeur d’une part dans une entreprise d’investissement :
- Le prix d’une part – le montant que vous payez et recevez en réalité.
- La valeur par action des actifs nets (VPAN).
Le NAV, ou valeur liquidative, d’une société d’investissement est calculé en soustrayant les passifs de la valeur totale de ses actifs, puis en divisant ce total par le nombre d’actions en circulation. Toutefois, étant donné que les actions de la société d’investissement sont négociées sur un marché boursier, le prix auquel vous les achetez peut être inférieur ou supérieur au NAV. Cette différence est appelée une décote ou une prime. Acheter des actions à un prix inférieur au NAV signifie que vous payez moins que la valeur liquidative.
Acheter à un prix de prime implique que vous payez plus que la valeur liquidative.
Détermination des réductions et des incitations financières.
Plus fréquemment, les actions de la société d’investissement ont tendance à être négociées à un prix inférieur.
Une entreprise d’investissement qui est échangée à un prix réduit peut représenter une opportunité d’achat intéressante. Cependant, il ne faut pas présumer que l’achat à un prix réduit est toujours avantageux.
Le prix des actions d’une société d’investissement est influencé par divers facteurs tels que la perception à son égard, sa stratégie d’investissement et la nature de ses placements. Il est possible qu’il soit négocié à un prix réduit pour des raisons valables.
Quand la réduction est modifiée
Si vous choisissez de placer votre argent dans les actions de cette société d’investissement, il est préférable de le faire sur le long terme, de sorte que les fluctuations à court terme n’affectent pas trop le résultat final. Cependant, il est important de bien comprendre ces changements.
Si vous achetez un titre à prix réduit et que sa remise diminue (les actions commencent à être échangées plus près de la valeur liquidative), vous réaliserez un rendement supérieur à celui des actifs sous-jacents.
Si la réduction de prix s’accentue, vous pourriez ne pas subir de perte tant que la valeur liquidative nette augmente, mais vos gains pourraient être moindres que prévu.
Acheter avec un supplément.
Lorsque vous investissez dans des actions à un prix supérieur à leur valeur nette d’inventaire (NAV), il est important d’avoir une justification solide pour ce surcoût. Par exemple, vous pourriez croire que l’entreprise réussira à l’avenir en raison de ses choix de placements. Cependant, si les performances ne sont pas au rendez-vous, les actions pourraient être négociées avec une décote, entraînant des pertes pour vous.
L’influence de la diminution ou de l’incitation financière
Si vous hésitez à effectuer un achat, il est recommandé de consulter un conseiller financier indépendant spécialisé dans les investissements pour obtenir des conseils.
Analyser les tarifs des actions pour en saisir la signification.
Lorsque vous envisagez un achat, gardez à l’esprit que les prix des actions affichés peuvent correspondre soit au dernier prix de clôture officiel, au prix de vente (bid) ou au prix d’achat (offer).
Assurez-vous de bien comprendre ce que vous observez, car il se peut que vous ayez à effectuer un achat ou une vente à un prix bien différent de celui mentionné officiellement précédemment.
Les réductions et les bonus sont habituellement déterminés en se basant sur le dernier prix de clôture officiel.
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